to 供 or not to 供, that is the question

昨日匯豐下午4時收市大約報37蚊, 競價時段最後三秒更比人mark到$33. $28的供股價相對於現價來說只折讓15%, 很多本來還考慮供與不供的人, 相信已決定不供了. 而我本來想借用hamlet的金句已變得不太合適, 不過題目是早幾天想的, 也就懶得改了.

如果你問我意見, 我總體的認為匯豐不值得供. 原因跟很多其他人說的一樣: 你並非以$28的值錢去買入匯豐股份, 因為你如果不供的話, 可賣出供股權, 而供股權的理論價約為現價 - $28. 要供股就即是放棄沽出供股權, 所以供股的真正成本是$28 + 供股權市價, 亦等於現價. 在金融海嘯未明朗前, 現價買入匯豐有一定風險.

雖然我總的來說不建議供股, 但我又不會一刀切. 按不同情況我會有不同建議:

1 - 你只得一兩手匯控, 於90元以上買入並打算長期持有的, 這是一個溝淡的好機會 (通常我我極反對人溝淡, 但這情況有點不同). 建議你供.

2 - 你50元左右入左, 想長期持有. 我的意見是趁你未輸到無曬d錢, 睇位走人, 把手上的都賣掉, 正所謂君子不立危牆, 加上留得青山在, 那怕無柴燒. 假如你係都要買d野先安落, 不如換馬做盈富基金, 就算恒指未見底, 三五年後應該又是一條好漢. 更重要係波動無匯豐咁大, 你會訓得著覺.

3 - 如果匯豐佔你流動資金一半或以上, 你又好擔心的話, 那就無謂供了. 你已手持重貨, 心理壓力又大, 何必呢?

4 - 你手上匯豐唔少, 對佢長期有信心, 但又唔想拿錢出來供, 可選擇賣出部分供股權, 收到的金額用來拱餘下的股份. 例如你手上有2400股, 可供2400 x 5 /12 = 1000股新股. 假設匯豐現價為$40, 供股權理論約值 $40-$28 = $12. 你可沽出700股供股權, 收回$12 x 700 = $8400, 用來供300股新股($28 x 300 = $8400). 這樣你不用拿錢出來又可以增持你心怡的股票. 不過, 如果匯豐續跌至$28附近, 這招就不管用了. (這算式並不複雜, 我也不列出了, 總之匯豐股價愈高, 你可買的數量愈多; 股價愈跌, 你可買的就愈少)

5 - 你只想短抄的話, 都搏得下架, 不過你自己要識走位. 小心d啦.

聲明: 我沒持有匯豐股份或相關投資工具, 不過屋企人有.

補充: 匯豐以往的高增值, 很大部分是靠海外收購而來. 現在都無什麼好的資產可買, 東歐的投資又凍過水, 要返返上$120以上, 應該唔係三五七年的事.

奉勸: 你買匯豐果陣都係想開開心心賺錢和保值, 現在雖然唔見好多錢, 但無須搵命搏. 市場無欠你錢的, 佢更唔一定會還返你輸左果d比你. 總之投資就量力而為, 食得落, 訓得著就好了.